Como financiar um projecto imobiliário através do Crowdfunding?

As empresas de promoção imobiliária, construção civil e desenvolvimento imobiliário de Portugal têm agora uma nova forma de financiar os seus projetos: o crowdfunding ou, mais concretamente, crowdlending. A aplicação do "meio de financiamento do século XXI", nascido com a internet, promete agilizar e impulsionar o setor imobiliário e o da construção civil.

O que é o crowdfunding?

O crowdfunding é uma forma de angariação de financiamento para projetos através da congregação de pequenos investimentos em grande número, ou "micro-investimento". É uma forma de financiamento considerada como "alternativa", tornada possível com o advento da internet, uma vez que toda a operação é concretizada online.

Ao contrário do investimento tradicional, em que tipicamente existe um investidor ou entidade responsável pelo financiamento (instituição financeira, um "business angel" ou "venture capitalist", um mecenas, o Estado, etc.) ou até um consórcio com um número restrito de investidores, no crowdfunding o investimento é aberto a todos os que queiram investir. O conceito pode ser aplicado a projetos empresariais, artísticos, culturais, científicos, etc.

Vantagens do crowdfunding

É uma forma de financiamento potencialmente mais rápida, uma vez que o risco de cada investidor, individualmente considerado, é muito menor do que seria o de um investidor institucional.
Divulgar um projeto como estando aberto a crowdfunding pode, por esse simples facto, conseguir a atenção da comunicação social. O crowdfunding imobiliário está no seu início em Portugal e é mais passível de despertar curiosidade.
Para quem teve dificuldade em conseguir crédito junto da banca, é uma excelente alternativa, baseada num conceito testado e já utilizado a nível internacional há vários anos.
Os investidores podem acompanhar o progresso do projeto; é uma forma de ajudar a promover uma marca, através de quem nela investe e das suas respectivas redes de contactos.
É uma boa forma de testar a reação do mercado a uma ideia ou projeto; se for fácil conseguir investidores, isso é um sinal de que provavelmente vai ter boa aceitação no mercado.
Partilhando informação desta forma com o mercado, é possível obter dicas e ideias válidas para melhorá-lo ou adaptá-lo, ainda que isso não se aplique a todas as que possam surgir.
O crowdfunding nem sequer tem de estar fechado à participação de investidores institucionais; assim estes o queiram.

Vantagens específicas do crowdfunding imobiliário

O crowdlending permite reduzir a quantidade de capital próprio necessário para a realização do projeto, em relação ao que é normalmente exigido pelas instituições financeiras. Além disso, o financiamento total será provavelmente mais barato e o facto de os custos de capital serem fixos permite uma maior segurança no planeamento financeiro da operação. Não é necessário partilhar os lucros, a não ser que o promotor esteja disposto a reduzir ainda mais a necessidade de utilizar capital próprio através do "mezzanine financing" e, por essa via, a deixar essa possibilidade em aberto.

Reduzir o capital próprio através de mezzanine financing

Através desta modalidade de financiamento, potencialmente mais atrativa para o investidor, assegura-se que este terá preferência de compra de uma parte das ações ou percentagem do projeto final se não for atingido um conjunto de metas, por exemplo em termos de pagamento do empréstimo (na data ou montante previstos). O "mezzanine financing" aplicado a projetos de crowdfunding imobiliário vem sublinhar a flexibilidade deste modelo de financiamento, que se adapta melhor à circunstância específica de cada projeto num mercado em mutação constante e muito rápida.